פורסם 28 ביולי 2026
ההבדל בין עמלות מסחר בבורסה בבנק לבין בית השקעות עצמאי הוא בדרך כלל פי כמה: בנקים גובים לרוב 0.1%-0.4% לעסקה עם מינימום של 20-35 שקל, בעוד בתי השקעות מתחילים סביב 0.05%-0.1% עם מינימום של 5-15 שקל. מי שמבצע עשרות עסקאות בשנה יכול לחסוך אלפי שקלים. הנה ההשוואה, החישוב המדויק, והדרך למקח מול הבנק.
למה בכלל כדאי לבדוק את העמלות מחדש
רוב האנשים פתחו חשבון מסחר בבנק שבו הם מנהלים את חשבון העו"ש, חתמו על הטופס שהוסיפו להם לערימה, ומאז לא הסתכלו על המספר. הבעיה היא שעמלה היא לא הוצאה חד-פעמית: היא נגבית בכל קנייה, בכל מכירה, ובחלק מהמקרים גם כל חודש בלי קשר לפעילות. בתיק קטן ובינוני, העמלות הן לעיתים ההוצאה הגדולה ביותר שנמצאת בשליטה מלאה של בעל החשבון.
כדאי לקרוא גם: פתיחת עסק 2026: עוסק פטור, עוסק מורשה או חברה בעמ · איך פותחים חשבון מסחר בבורסה? השוואת עמלות 2026 · מס רווחי הון בבורסה: איך מחשבים וכמה משלמים ב-2026
בשנים האחרונות התחרות בשוק התחזקה: הבנקים הדיגיטליים נכנסו לזירה, בתי ההשקעות הרחיבו את פלטפורמות המסחר העצמאי, ומדיניות התמחור הפכה גמישה בהרבה. מי שלא ביקש הנחה, כנראה משלם את מחיר המחירון.
שלושת סוגי העמלות שחשוב להכיר
- עמלת קנייה/מכירה: אחוז משווי העסקה, עם סכום מינימום. זו העמלה שמרגישים הכי מהר, במיוחד בעסקאות קטנות. בעסקה של 2,000 שקל עם מינימום של 25 שקל, העמלה האפקטיבית היא 1.25% ולא 0.2%.
- דמי ניהול חשבון ניירות ערך: אחוז שנתי משווי התיק, לרוב 0.05%-0.6%, שנגבה ברבעונים. יש גופים שגובים סכום קבוע חודשי במקום, ויש שמוותרים לגמרי.
- עמלת המרת מטבע: הרלוונטית למי שסוחר במניות בחו"ל. הטווח נע בין כ-0.1% ל-0.5% מסכום ההמרה, וזו העמלה הכי "שקופה" ולכן הכי קל לפספס אותה. בקנייה של 30 אלף שקל במניות אמריקאיות, הפרש של 0.3% בהמרה שווה 90 שקל שנעלמו לפני שנכנסו לפוזיציה.
קיימות גם עמלות נלוות: עמלת אי-ביצוע פעולה (חודשי מינימום), עמלת דמי טיפול בדיבידנד, ועמלת העברת ניירות בין גופים. כדאי לבקש את מחירון העמלות המלא ולא להסתפק בשלוש השורות הראשיות.
טבלת השוואה: בנקים מול בתי השקעות
הנתונים בטבלה הם טווחים משוערים נכון לתחילת 2026, והם משתנים בין לקוח ללקוח לפי היקף התיק, היקף הפעילות ורמת המיקוח. אין לראות בהם מחירון רשמי: לפני פתיחת חשבון יש לבקש את המחירון המעודכן מהגוף עצמו.
| גוף | עמלת קנייה/מכירה (מניות בת"א) | מינימום לעסקה | דמי ניהול שנתיים | המרת מטבע |
|---|---|---|---|---|
| בנק גדול (מחירון) | כ-0.2%-0.4% | כ-25-35 ש"ח | כ-0.3%-0.6% | כ-0.3%-0.5% |
| בנק גדול (אחרי מיקוח) | כ-0.08%-0.15% | כ-12-20 ש"ח | כ-0.1%-0.25% | כ-0.15%-0.3% |
| IBI טרייד | כ-0.05%-0.1% | כ-6-12 ש"ח | ללא או נמוך מאוד | כ-0.1%-0.2% |
| מיטב טרייד | כ-0.05%-0.1% | כ-6-12 ש"ח | ללא או נמוך מאוד | כ-0.1%-0.2% |
| אקסלנס טרייד | כ-0.05%-0.1% | כ-6-12 ש"ח | ללא או נמוך מאוד | כ-0.1%-0.2% |
| בלינק (פסגות) | כ-0.05%-0.09% | כ-5-10 ש"ח | ללא | כ-0.1%-0.2% |
| בנק דיגיטלי (וואן זירו וכד') | כ-0.1%-0.2% | כ-10-20 ש"ח | נמוך או ללא | כ-0.2%-0.35% |
המסקנה הכללית יציבה גם אם המספרים זזים: בתי ההשקעות זולים משמעותית בעמלות המסחר ובדמי הניהול, הבנקים הדיגיטליים ממוקמים באמצע, והבנקים המסורתיים יקרים עד שמבקשים הנחה.
כמה באמת עולה הפרש של 0.1%
הנה החישוב שכולם מדלגים עליו. נניח תיק של 300 אלף שקל, ומי שמבצע 40 עסקאות בשנה בגודל ממוצע של 15 אלף שקל כל אחת. סך המחזור השנתי: 600 אלף שקל.
- בעמלה של 0.25%: כ-1,500 שקל בשנה.
- בעמלה של 0.15%: כ-900 שקל בשנה.
- בעמלה של 0.08%: כ-480 שקל בשנה.
ההפרש בין 0.25% ל-0.08% הוא כ-1,020 שקל בשנה, שהם כ-0.34% מהתיק. זה נשמע קטן, אבל צריך לזכור שמדובר בתשואה שנגרעת כל שנה מחדש, ושלא משתתפת בריבית דריבית. על פני עשור, בהנחת תשואה שנתית ממוצעת של 7%, הפער המצטבר בין שני התרחישים יכול להגיע לעשרות אלפי שקלים.
ואם מוסיפים לזה דמי ניהול: תיק של 300 אלף עם דמי ניהול של 0.5% משלם 1,500 שקל בשנה רק על אחזקה, לעומת אפס בגוף שלא גובה. יחד עם עמלות המסחר, אפשר להגיע להפרש של 2,500 שקל בשנה בין הגוף היקר לזול, על אותו תיק בדיוק.
המקרה של המשקיע הקטן
דווקא בתיקים קטנים ההשפעה חדה יותר, בגלל עמלת המינימום. מי שמפקיד 1,000 שקל בחודש וקונה בכל פעם, משלם בבנק 25-35 שקל לעסקה: זה 2.5%-3.5% מכל הפקדה, לפני שהתחילה השקעה. באותו מקרה, מינימום של 6 שקלים בבית השקעות מוריד את זה לפחות מ-1%. בתיקים קטנים, עמלת המינימום היא הפרמטר החשוב ביותר, לא האחוז.
איך מתמקחים מול הבנק: שבעה צעדים
- לבקש את מחירון העמלות בכתב. לפי החוק הבנק מחויב למסור אותו. בלי לדעת מה משלמים, אין על מה לדבר.
- לחשב את העלות השנתית הכוללת. לא אחוזים, שקלים. "אני משלם לכם 1,800 שקל בשנה" זו פתיחה חזקה בהרבה מ"העמלות שלכם גבוהות".
- להגיע עם הצעה מתחרה. פתיחת חשבון בבית השקעות היא לרוב חינם ולוקחת כמה ימים. הצעה מודפסת ביד היא הנשק החזק ביותר במשא ומתן.
- לדבר עם הגורם הנכון. פקיד סניף לרוב לא מוסמך לאשר הנחות משמעותיות. כדאי לבקש את מנהל היחידה או את מוקד ניירות הערך.
- לבקש הנחה על שלושת הרכיבים. הרבה פעמים מורידים את עמלת הקנייה ומשאירים את דמי הניהול והמרת המטבע במחירון מלא, וזה מבטל חלק גדול מהחיסכון.
- לשים תאריך תפוגה בלוח השנה. הנחות בבנקים ניתנות לרוב לשנה או שנתיים ואז חוזרות למחירון בשקט. כדאי לסמן תזכורת לחידוש.
- להיות מוכן לעזוב. העברת ניירות ערך בין גופים אפשרית, ולעיתים הגוף הקולט סופג את עלות ההעברה. לפעמים ההודעה על העברה היא מה שמייצר את ההצעה הטובה באמת.
מתי דווקא כדאי להישאר בבנק
לא לכל אחד משתלם לעבור. מי שמבצע שתיים-שלוש עסקאות בשנה ומחזיק תיק קטן, החיסכון עשוי להיות כמה מאות שקלים בלבד, ולא בטוח שזה שווה את ההתעסקות. גם מי שנהנה מחבילת הטבות מרוכזת בבנק (משכנתה, אשראי עסקי, ניהול פיננסי מרוכז) עשוי למצוא שהמיקוח בתוך הבנק עדיף על מעבר. מנגד, מי שסוחר באופן פעיל, מחזיק תיק גדול או משקיע בחו"ל, כמעט תמיד ירוויח מהמעבר.
נקודה נוספת: בבתי ההשקעות המסחר הוא עצמאי, בלי ייעוץ. מי שזקוק לליווי צריך לקחת בחשבון שהמחיר הזול מגיע עם פחות יד מחזיקה.
ההיבט המיסויי שלא לשכוח
עמלות המסחר מוכרות כהוצאה לצורך חישוב רווח ההון, כלומר הן מקטינות את הרווח החייב במס. זה מרכך מעט את העלות, אבל לא מבטל אותה: בשיעור מס של 25% על רווחי הון, שקל עמלה "מוחזר" בערך ברבע שקל. לכן החיסכון בעמלות הוא עדיין חיסכון אמיתי. מי שמנהל תיק לצד פעילות עסקית, כדאי שיבדוק גם את התמונה הכוללת של מדרגות מס ההכנסה ונקודות הזיכוי, כי סיווג ההכנסות משפיע על החישוב.
בעלי עסקים ששוקלים לנהל את ההשקעות דרך החברה ולא באופן אישי, צריכים להבין שמדובר בהחלטה עם השלכות מס משמעותיות: כדאי לבחון את זה מול הסוגיה הרחבה של מבנה העסק והתאגדות כחברה בע"מ, ולא כהחלטה טכנית של פתיחת חשבון.
שאלות נפוצות
האם הכסף בבית השקעות בטוח כמו בבנק?
ניירות הערך רשומים על שם הלקוח ומוחזקים בנאמנות, ולא מהווים חלק מנכסי בית ההשקעות. הפיקוח מתבצע על ידי רשות ניירות ערך. עם זאת, מזומן שיושב בחשבון המסחר עשוי להתנהל אחרת מפיקדון בנקאי, ולכן כדאי לברר את הנקודה הזו מראש מול הגוף.
כמה זמן לוקח להעביר תיק מהבנק לבית השקעות?
העברת ניירות ערך קיימים לוקחת בדרך כלל כשבוע עד שלושה שבועות, תלוי בסוג הניירות ובשיתוף הפעולה של הגוף המעביר. פתיחת חשבון חדש עצמה נעשית לרוב דיגיטלית תוך ימים ספורים. יש לבדוק אם קיימת עמלת העברה ומי סופג אותה.
האם משתלם לפצל בין שני גופים?
יש מי שמשאיר בבנק את החלק שדורש ייעוץ ומעביר לבית השקעות את החלק שמנוהל עצמאית. זה הגיוני כשהתיק גדול מספיק, אבל מוסיף מורכבות בניהול ובדיווח. בתיקים קטנים, פיצול לרוב לא מצדיק את עצמו.
מה ההבדל בעמלות בין מניות בישראל למניות בחו"ל?
במסחר בחו"ל העמלה נגבית לעיתים קרובות לפי מניה (סנטים למניה) ולא כאחוז, ומצטרפת אליה עמלת המרת מטבע. חשוב להשוות את שני הרכיבים יחד, כי גוף עם עמלת מסחר זולה והמרה יקרה עשוי לצאת יקר יותר בפועל.
האם אפשר להתמקח גם על עמלות בבית השקעות?
כן, במיוחד עבור תיקים גדולים או פעילות אינטנסיבית. המחירון המפורסם הוא נקודת פתיחה, ומחלקות הגיוס בגופים האלה מתומרצות להביא לקוחות. שווה לשאול, גם אם המחיר כבר נראה זול.
לסיכום
עמלות מסחר בבורסה הן אחת ההוצאות הבודדות בעולם ההשקעות שנמצאות בשליטה מלאה של המשקיע: אי אפשר לשלוט בתשואת השוק, אבל אפשר לשלוט בכמה נגרע ממנה בדרך. הפער בין הבנקים לבתי ההשקעות הוא לרוב פי שניים עד פי ארבעה, ובתיק בינוני מדובר באלפי שקלים בשנה. השלב הראשון פשוט: להוציא את מחירון העמלות, לחשב את העלות השנתית בשקלים, ולהתקשר עם הצעה מתחרה ביד. חצי שעה של עבודה, שממשיכה להחזיר את עצמה כל שנה מחדש.
עורך כלכלה ועסקים, המערב
אלון ברקת עורך את המערב. הוא בא מעולם הייעוץ לעסקים קטנים, ושנים של ישיבה מול דוחות ומאזנים לימדו אותו שרוב בעלי העסקים לא צריכים עוד תיאוריה אלא הסבר פשוט: מה המספר הזה אומר ומה עושים איתו מחר בבוקר. הוא כותב על מיסים, שיווק וניהול בלי ז'רגון, ועם דוגמאות מהשטח.
